“随着国务院确定了当前进一步扩大内需，3000亿资金将用于灾后重建，之前四川灾后水泥投资过热的担心，也会随之而递减。”11月13日，四川省水泥行业协会秘书长杨渝蓉告诉记者。

    根据国务院总理温家宝12日主持召开国务院常务会议。为落实中央关于扩大内需，促进经济平稳较快增长的决策部署，会议研究决定四项实施措施中第三条，确定中央财政地震灾后恢复重建基金的具体安排方案中，3000亿资金将用于灾后重建。

    中金公司行业分析师罗炜向记者表示，在重建内容中，大部分与水泥行业有关，同时随着市场空间被拉大，之前在四川进行水泥投资的外地企业和本地企业很可能会座次重排。

    过剩后的契机

    “国务院确定3000亿用于四川灾后重建，对于之前进入四川水泥业投资者来说，是种大利好。”中国水泥协会副秘书长庄春来说。

    在3000亿资金的安排方案中，一是以中央财政地震灾后恢复重建基金3000亿元为主导，统筹安排受灾地区财政投入、社会捐赠、对口支援、银行贷款等各类恢复重建资金。二是基金重点支持恢复重建总体规划确定的51个县（市、区）；对规划范围以外的其他灾区，中央加大财政转移支付和扶贫开发等支持力度。三是对恢复重建总体规划确定的城乡住房、城镇建设、农村建设、公共服务、基础设施、产业重建、防灾减灾、生态环境、精神家园等，分别确定补助原则、标准和恢复重建基金安排规模。

    “从该方案中，不难发现，其中涉及到基础建设的内容很多，有基建，就会给水泥创造出市场空间。”罗炜表示。

    据悉，早在地震发生以后，许多水泥大鳄就开始在四川及周边投资，觊觎四川的水泥市场，例如国内水泥巨头之一的中材股份（1893.HK）在不久前，通过间接收购的方式控制了宁夏区域的水泥龙头赛马实业(600449.SH)。此前，中国建材集团出资4.93亿元入股位于甘肃的祁连山(600720.SH)；海螺水泥(600585.SH)也拟耗资40亿~50亿元在四川新建设3条生产线，类似的大手笔还有很多，其中浙江企业利森水泥最为“疯狂”，利森水泥计划在川黔两省建设1200万吨左右的水泥生产能力，为此在未来5年内将投资40亿元，而8－10年内在四川及其周边西部地区的投资肯定会超过50亿元。

    此外，记者从一份省级批文的四川省新型干法水泥项目清单中了解到，2008年9月前将新增产能100万吨，10-12月将新增产能1660万吨，2009年1-6月将新增1110万吨，2009年下半年则将集中放量4110万吨的产能，2010年全年还将有1420万吨的产能释放。整个计算下来，共有70余个新型干法水泥项目，这些项目一旦投产，将新增水泥产能9000多万吨。

    然而，根据5·12大地震发生后，中国水泥协会对四川灾后重建的调研建议，四川省新型干法水泥的发展空间宜控制在5000万吨左右。

    为此，杨渝蓉曾在全国水泥发展论坛上向记者表示，批复的项目不一定能全部上马，当水泥需求达到市场需要的量，其他行动迟缓的投资者，可能就会自动弃权。

    3000亿创造新空间

    然而，此番3000亿专用资金的尘埃落定，是否又给这些行动迟缓的投资者带来新的契机？

    庄春来表示，如果投资政策迅速落实到位，预计明年3月份，全国对水泥需求的效果就会显现，如果慢一些，则到明年6月份，巨大的需求也会得以显现。

    据悉，经过5·12汶川地震之后，许多地方的地方财政也受到了相当大的影响。据一位知情人透露，以绵竹为例，作为以前工业支柱产业的东汽、剑南春、磷矿业均遭受到严重破坏，其中地税占当地一半以上的东汽还将新建企业搬离了绵竹，虽然有各省援建，但是要进行系统的基础建设还是很艰难，因此对于水泥的需求量也因此而减少。

    但是，该知情人指出，随着中央的专项资金的到位，那么基建会加强，水泥需求肯定会增加。

    实际上，本次四川受灾的许多地方财政都面临着这样的问题，因此在整个四川水泥市场的需求计划上是比较保守的。华泰证券建材分析师朱勤表示，这是统计口径和实际需求的差异造成的。由于水泥自身消费期短、运输半径小的特点，水泥企业前期的产品不可能长期存留，这导致水泥行业的需求和供给在实际中一直处于紧平衡的状态。

    罗炜认为，基于地方政府能获得该项专款进行灾后重建基础设施的政策，整个投资四川水泥行业的资本无法上马的风险将随着市场空间的扩大而增大。